5 задач эконометрика
Задача 20
Стоимость хранения одной унции золота равна 2 руб. в день. Спотовая цена на золото составляет 450 руб., а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.
1. Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.
2. Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в на-стоящее время ниже справедливой?
3. Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на мо-мент сделки будет выше справедливой?
4. Какие сделки должен осуществить инвестор, чтобы осуществить воз-можность арбитража и какова его максимальная прибыль при разовой сделке?
Задача 13
Имеются следующие данные о риске и доходности акций А, В и С.
Акция Доходность,% Риск (i) (%)
А 0,06 0,2
В 0,17 0,4
С 0,25 0,5
1. Определите ковариации для данных акций.
2. Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально до-пустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.
Задача 5
Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100 000 со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200 000 руб.
1) Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.
2) Определите справедливую цену данного предложения?
Задача
3. Определите теоретическую цену акции при условии, что в течение трех лет по ней будет выплачиваться дивиденд в размере, соответственно, 1,1, 1,2 и 1,3 долл., продажная цена через 3 года составит 34 долл., а требуемая норма доходности по данной акции составляет 15%.
Задача 9
Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».
Вероятность 0,1 0,2 0,4 0,2 0,1
Доходность -10% 0% 10% 20% 30%
1. Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.
2. Осуществите оценку риска того, что доходность по акции окажется ниже ожидаемой. Приведите соответствующие расчеты.